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天辰平台财经资讯专线Q35497为平抑通胀 美联储3月是否会采取大幅加息策略?

天辰财经新闻首页为平抑通胀 美联储3月是否会采取大幅加息策略?

  为了抑制高企的通胀,美联储会否重新祭出上世纪8、90年代采取的大幅加息‘震慑’策略?天辰官网平台财经频道是沿用近年来渐进式加息的谨慎做法?最近围绕相关问题的讨论左右着金融市场的走势。

  随着美国通胀率飙升至近40年高位,关于美联储最快在3月货币政策会议上加息50个基点的讨论甚嚣尘上,货币市场已开始反映对这一情境的押注。美国国债收益率也因此节节攀升,10年期美债收益率飙升至两年高位,对美联储未来行动最敏感的2年期美债收益率突破1%,为疫情暴发以来首见。

  知名对冲基金经理Bill Ackman和所罗门兄弟首席经济学家Henry Kaufman均认为,美联储应采取这种强有力的动作。Ackman称,美联储正在输掉天辰平台财经新闻地址与通胀的战斗,要加息50个基点才能恢复公信力。

  根据芝加哥商业交易所(CME)的FedWatch工具,联邦基金期货市场已经消化对美联储今年加息四次、每次25个基点的预期。投资者预计,美联储首次加息会在3月,然后在6月、9月和12月会议上分别再度加息。

  Barron‘s指出,这将与美联储在本世纪采取的渐进式加息方法保持一致,从而避免之前更激进加息后金融市场崩盘一幕的重演。

  回顾历史,上一次美联储一口气加息50个基点是在2000年5月,此后不久互联网泡沫发生破裂,纳斯达克指数重挫,最终用了14年才收复失地。FedWatch工具显示,市场目前预估,美联储今年3月加息25个基点的概率达89.3%,加息50个基点的概率则为7.8%。

《天辰平台财经资讯专线Q35497为平抑通胀 美联储3月是否会采取大幅加息策略?》   在2000年之前,美联储曾于1994年大幅快速加息,天辰平台财经新闻地址中包括两次加息50个基点和一次加息75个基点。这些举措虽平息了通胀担忧,但也引发了令人记忆深刻的金融市场巨震。美国国债和抵押贷款支持证券市场因美联储最初的加息而陷入混乱,紧随天辰平台财经新闻地址后的是,加州奥兰治县因利率衍生品投资亏损而宣布破产。墨西哥比索暴跌,美国政府向该国提供500亿美元救助资金才为这场动荡画上了句号。

  即使过了逾四分之一个世纪,美联储可能也不会忘记1994年的经历,尽管天辰平台财经新闻地址渐进式加息的做法并没有完全防止严重的金融市场动荡。在有些人看来,2004年中期至2006年中期期间,美联储在每次会议上加息25个基点、且这种做法在市场预期之内,助长了房地产泡沫,该泡沫的破裂导致了2008-09年的金融危机。

  从那时起,美联储一直对市场危机保持警惕。美联储对市场状况的敏感性或许在2018年第四季度最为明显。当年9月末,美联储将联邦基金利率目标区间上调25个基点,至2.00%-2.25%,之后,联储主席鲍威尔在10月表示,距离中性政策天辰官网平台财经频道有很长一段路。此后,美联储于12月再次加息25个基点。期间标普500指数险些跌入熊市。但到2019年,美联储又改弦更张,进行了三次降息。

  在2021年的大部分时间里,美联储一直维持着强力刺激政策,将联邦基金目标利率维持在0%-0.25%,并且每月购买1200亿美元的美国国债和抵押贷款支持证券。直到最近,美联储开始缩减购债规模。与此同时,多位美联储官员表示,他们支持在3月结束购债后开启加息进程。

  伴随高涨的美联储加息预期,美国股市2021开年即下行,标普500指数已较纪录水平下跌超过4%,纳斯达克指数接近修正区域,较去年11月创下的峰值下挫9.5%。

  不过,高盛认为,若美联储想要积极降低通胀,而不是坐等供应链问题缓解,就得采取更多行动,收紧所有市场的金融条件。

  蒙特利尔银行宏观策略师表示,就目前情况而言,美联储当前的政策是上世纪70年代中期以来最宽松的,正是这种政策助长了当前的高通胀。无论从整体天辰官网平台财经频道是核心指标来看,通胀可能尚未见顶。策略师预计,到今年年中,美国CPI同比涨幅可能只会从去年12月的7%回落至5.6%。

  通胀难以在货币政策保持宽松的情况下自行消退,而正如Barron‘s的Randall W. Forsyth所说,如果美联储真的出人意料加息50个基点,那将令人震撼,也让人敬畏。

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