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【天辰娱乐官网登陆】中欧基金曲径:以宽度对抗深度 追求积累长期回报

  1月22日,中欧基金量化策略组投资总监曲径在管的中欧量化驱动、中欧数据挖掘A披露四季报,从业绩表现来看,两只产品2021年回报率分别达33.37%和22.88%,对比业绩比较基准分别超越11.69%和14.93%。

  中欧数据挖掘A四季报中指出,该基金在过去一年能够提供超越基准的回报,很大程度得益于基本面量化这种行业覆盖较宽的投资方式。曲径表示,量化基金覆盖面更广、涉及个股和行业更多,追求长期积少成多,累积更好的长期回报。

  中欧数据挖掘A四季报指出,“基本面量化”就是把自己能力范围内能够梳理的、成体系的基本面逻辑,都写进模型里,然后让模型去输出交易信号,形成基金的投资组合。

  曲径在四季报中进一步分析指出,在寻找基本面逻辑上,再向下下沉一步,用真正基本面研究视角的数据和逻辑用来建模。举例来说,汽车研究员会去看乘联会和中汽协,每个月的汽车销量批发数据,还会跟踪社会库存,并考虑到购置税减免的周期、乘用车补贴的周期,把这些都应用到数学建模里。数据赋能的层面,不仅采用传统因子的报表数据和分析师数据,更把大数据技术获得的各类另类数据作为模型输入。基于这样的建模结果,就可以与基本面研究在一个维度上去对话,这才是真的基本面与量化相结合。

  “当然,我们做量化的必须承认自己的短板,一个数学模型建得再好,也不如最优秀的基本面研究人员对行业和个股钻研那么深入,但是量化的好处是以宽度对抗深度。”曲径表示,希望通过多行业覆盖的“雷达扫描”般的投资方式,在更多的板块和个股上挖掘到投资机会,长期积少成多,累积更好的长期回报。

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  根据基金四季报和银河证券数据(2021/12/31),中欧量化驱动2021年度总回报33.37%,同期业绩比较基准收益率11.69%,在同类指偏股型基金(股票上下限60%-95%)(A类)中排名前10%;中欧数据挖A掘全年总回报22.88%,同期业绩比较基准收益率14.93%,在同类灵活配置型基金(基准股票比例60%-100%)(A类)中排名前25%。

  据悉,曲径是复旦大学数学系学士,卡内基梅隆大学计算金融硕士,曾任职美国知名量化投资机构千禧年基金、中信证券自营等,从业近15年,在中欧管理基金超6年,产品兼具主动管理与量化赋能的双重优势。

  展望未来,曲径表示,量化赋能带来的最大好处在于平滑波动。“量化基金覆盖面更广、涉及个股和行业更多,我们不会在任何一个赛道上下重注,而是结合量化模型进行全行业选股来分散投资,力争为投资人获得超越业绩比较基准的收益。”

(文章来源:中国证券报·中证网)

(原标题:中欧基金曲径:以宽度对抗深度 追求积累长期回报)

(责任编辑:33)

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